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康美药业有限公司:中国医药制造服务巨头目前的估值仅为27倍

发布时间:2019-11-01 18:06 作者:秒速飞艇官网 访问量:194

  我们认为,公司越大,它就越强大。从中药产业领先到医药流通服务(在线和离线)的。领先公司正在建设一家具有中国模式的医药、制造服务巨头。企业增长主要从简单的中药产&#;业转变为多业务合作!。预计18-20年EP&#;S为1.03/1&#;.2秒速飞艇官网6;/1.53元,目前股价为26.41/21.;53/17.78倍。保持购买评级。

  中!药整个产业链的布局:从单纯依靠制造和销售到使用各种模式的快、速增长。中药片:三大法宝(行业标准制定者优势强大的终端渠道控制优势),确保公司市场份额不断提高。智&#;能药房综合、布局包括上;海、北京、广州、深圳、重庆、白鹭、。昆桂等10多个,一线和二线城市,一方面迅速扩大!了饮食业的市场份额。另一方面!,与相应医院的深度合作为进一步促进互联网医疗服务O2O模式药品业务的发展奠、定了良好的基矗生产能力:60,000吨中药片生产能力导致6000吨配方颗粒随时投、入生产。

  医疗服务制药商业综合深化布局:公司目前正,在建设或合并四家医院,省市政府合作有10多个。项目储备。在未来两到三年内,预计该公司将通过并购基金和其他方式。逐步推广,预计该公司将形成一个中国模式的制药服务巨头。

  近年来,随着医药商业收入的增加,账面资金、的丰富得益于预先!储备的不断提高。业务净现金流的稳定和连续;改善表明。,以中药片为代表的、现金流业务进入了规模越大、操作质量越好!的阶段。我们估计,!在未来三年,该公司的主要资本成本约为70亿元,通过经营收入和多渠道融资来确保后续重要投资项目的顺利推进。

  预计2018/&#;20EPS将分别为1.03/&#;1.26/1.53元和26.21.53/17.&#;78倍。该公司18/19/2!0年市值的合理估值将达到15.13亿/18.7!2亿/2叶的参考价值。一年目标价格为37.64元,与当前股价上涨3&#;8.37%相对应。